纯属草根尽调

风险投资者既是狩猎人又是采集者，他们从众多创业者和创业计划中挑选出最优项，一旦察觉到可能有大赢家时，就会立刻着手收集、分析数据，这个过程通常被称为尽职调查。

所有专业的风险投资机构都会进行不同程度的尽职调查。

在以往同债务人交易票据中查找债务人的银行账号，包括债务人提供的支票、本票、汇票等票据及合同、收据、公司宣传材料、名片等，都可能发现其银行账号；

申请法院向银行账户管理中心查询，该中心拥有全部企业在银行的开户信息；

申请法院向与债务人发生联系的工商、税务、海关等行政部门查询；

申请法院向为债务人提供会计、审计、评估服务的中介机构查询，从其工作底稿中，较容易发现债务人的银行账号；

向与债务人有业务关系或经济往来的其他人查询，包括供水、供电公司等，供货商，以及为其发布广告的广告公司等，通常与债务人用支票等票据结算相关费用、款项，依此可发现其银行账号。

处置思路——

申请法院冻结账户，划扣资金。

房产登记及档案管理部门查询承债主体房产登记情况；

通过涉诉查询承债主体与第三人有无房产纠纷，已经法院生效判决或者强制执行取得的第三人房屋所有权，尚未办理过户登记的；

通过工商查询住所经、营场所证明显示土地、厂房为企业自有的；通过政府文件查询，发现对承债主体房屋确权的文件；

通过现场查看、访谈，了解自有自用/对外租赁的房屋信息。

处置思路——

申请法院进行财产保全、强制执行；

债务人房产对外租赁的，申请法院协执租金；

对房产采取固定措施(财产保全)后，可与债务人谈判和解、推介转让。

通过土地登记及档案管理部门(国土资源局、行政审批服务大厅国土局窗口)查询承债主体土地登记情况；

通过涉诉查询承债主体与第三人有无土地纠纷，已经法院生效判决或者强制执行取得的第三人土地使用权，尚未办理过户登记的；

通过工商查询住所、经营场所证明，显示土地、厂房为企业自有的；通过政府文件查询，发现土地批复文件的；

通过现场查看、访谈，了解自有自用/对外租赁的土地信息。

处置思路——

申请法院进行财产保全、强制执行；

债务人土地对外租赁的，申请法院协执租金；

对房产采取固定措施(财产保全)后，可与债务人谈判和解、推介转让。

金融资产的估值定价，应看到其当前价格和后期各种违约形成因素的不确定性，所以应充分考虑评估价格以及评估变现率等不确定性因素的影响，以及相关信息的变化。

因此，在尽职调查的基础上，要以现金流测算为核心，以覆盖成本和控制风险为前提，合理估算包括资产按照收购时的静态价值，以及采取完善法律手续、整合资产、改善经营等各类技术手段，全方位提升资产收购后的动态价值。

应确定拟收购资产盈亏平衡点，动静态相结合，避免非理性估价，尽可能实现收购成本和预期收益的匹配。

对于不良资产估值，一套有效的估值系统需具备的主要模块及功能——资产估值定制模型、财务测算管理图像、风险机制自动筛除、档案资料数据管理、债权评级报告解析、债权咨询实时交互等。

比如某个估值分析系统，其A版本主要解决的问题是向市场提供标准化的操作工具。

B版本则在A版本数据积累的基础上，向市场提供模型化组包定价的标准策略，数据来源的丰富性可为定价环节提供更多的参照指标，完善定价信息之间的逻辑联结，丰富定价数据库，原有人工主观定价和模型化客观定价相结合，使定价模型更科学，参数设计更准确；

B版本还可帮助机构进行更精确的资产分类科学组包，从而推出更符合市场需求的资产组合，降低融资难度。

C版本则计划挖掘多元化处置的可能性以及方案设计。

该系统升级到D版本后，将建成为一个信息撮合处置投资的金融科技生态闭环。

该系统的升级思路，反映了估值与处置的不同开发阶段，可供互联网不良资产行业作参考，包括以下几个阶段(主要还是关于“是什么”以及“为什么”的问题，至于“怎么办”，那是另一个层面的、难以捕捉的论域了)：

工具阶段，建立尽调执行标准，搭建数据体系，实现透明化、去人工化，隔离道德风险是估值处置的基础，链接工商信息数据、司法判决、执行数据、房屋抵押数据、个人征信数据、淘宝拍卖以实现信息的完善，再利用人工搜索/爬虫技术进行进一步数据整理，最后通过专业评级、定价、财务、风险参数设置完成估值体系的工具化建设；

数据阶段，在优化评级模型和定价模型的同时，通过与资管公司的资产池进行大数据分析建立融资产指数、上市公司应收账款指数、非持牌资产公司不良资产池指数、处置类资产画像、经营类资产画像，再注入成功处置的服务商数据后形成参数有效性检测模型、分配评级模型、组包模型；

数智阶段，以多维数据基础为目标完成资产画像智能委外匹配系统，向尽调团队智能派单、定位以及即时上传现场照片与图片，并形成初步处置方案；

互联网资产处置平台阶段，信息发布、撮合交易、服务商匹配、配资服务均在平台完成，形成平台闭环。

(感谢阅读，敬请指正)